2020年01月02日

2020年の予想と方針

毎年恒例の反省から始めよう。本当に良心的だ。
http://dividend.seesaa.net/article/463476194.html
「リセッション」
いくらなんでも外れすぎ。
「小型株は2018年春が・大型株は2018年秋〜2019年春が天井、2019年夏〜秋に何かが起き大底、2020年春に二番底」
底どころか天井を邁進中。
「JQ指数90」正解は174.09。「日経JQ平均2100」正解は3837.58。
「日経平均13000」正解は23656.62。「TOPIX1200」正解は1721.36。
「ナスダック2700」8972.6。「NYダウ13500」28538.44。「S&P1470」3230.78。
「上海総合1200」3050.12。「マザーズ指数450」897.47。
酷い。ナスダックは予想の3倍以上(笑)
「ドル円90円」108.661。「ユーロ円115円」121.918。「ポンド円120円」143.941。「豪ドル円60円」76.253。
これも惨憺たる結果。

素晴らしいのは、3年連続で自分の予想に従ってないところ。
(キャッシュが多い点はある程度従ってるが)
おかげで資産評価額は人生最高値更新中。LifeHighとでもいうのか?LH?


そして2020年の予想。
「わかりません」
急に素直になった(笑)
本当にわからないし、当たらないし、当てなくても困らないし。
ただ、なんとなく横ばいなんじゃないかという予感はあるのだが。
年中は紆余曲折ありでも年末は同じぐらいで終了、っと。
まぁ、どっちでも良いか。



方針。主に日本株について。
今考えてるのは、元本と含み益について。
キャピ狙いの皆さんと違って、私の場合、収入を増やすためには元本の増加が必要である。
そして下げに耐えるためには含み益というバッファが必要である。
つまり、元本が矛、含み益が盾。
この両者のバランスというか、含み益を維持しつつ元本を増やすのが大事なんじゃないかと。

元本を増やすためには利益を確定するわけで、そうすると含み益が消滅する。
なので「含み益を維持しつつ元本を増やす」ってのはとても難しい。矛盾だからね。
実現するには「含み益が増える」「増えた含み益を取り崩す」の2点が必要。


「含み益が増える」というのは保有銘柄の株価が上昇することである。
株価上昇。それがわかれば苦労はしない。
異論あるだろうが、私が信じてる株価上昇の鍵は増収と中ROEである。
求めてるのは年単位の株価上昇なので、増収といっても10、20年ぐらいの増収傾向で、
ROEも巡航的な数字で。

具体的には、少なくとも2007年頃の売上高を超えてない会社は話にならない。
景気で上下してるだけで、成長してない。
ROEは10%台。もっと高いROEを否定する訳じゃないが、ベネフィットワンや
リロやエムスリーですら平均すれば20%台なのだから、10%なら充分かと。
(因みに2011年夏号の四季報を見るとリロが時価総額226億円ROE15.7%配当利回り3.67%、
ベネフィットワンが時価総額118億円ROE15.5%配当利回り4.74%)
もちろん高配当という大前提を踏まえたうえで・・・なので、
完全に条件を満たさなきゃいけないわけでもないのだが。

2019年中盤以降に買った銘柄は、全てではないがこの辺を考えて選んでる。
アイドマ、Eストア、セゾン情報、ダイワボウ、ヒノキヤ、TOW。


「増えた含み益を取り崩す」が今年の課題である。
全般の地合いによって増減する含み益は無視。
これはバッファとしての本領発揮なのだから、弄らずそのまま。
業績の成長によって増加する含み益は、今まで通りに売る。
そして問題なのが、個別の需給によって増加する含み益。
「分割発表した」とか「株探が取り上げた」とか「狼婆が煽った」とかの糞みたいな上昇。
今までは一過性のものだからと放置してたのだが、これを売っていこうかと。
ちょっと積極的に、小まめに。


「売り上げが伸びてて、そこそこのROEな銘柄を買って、小まめに利益確定」。
これって慎重な成長株投資じゃね?(汗)



REITについて。
以前は「5〜6%の利回りのREITを保有して、その災害リスクヘッジのために3〜4%の土建株を買う」
だったのだが、今は
「3〜4%の利回りのREITを保有して、その災害リスクヘッジのために4〜5%の土建株を買う」
になってる。主従が可笑しいような。
だったらREIT要らなくね?(汗)
まぁ、REITは資産内の不動産アセットとして分散投資してるわけだし、
土建株はREITだけをヘッジしてるわけでもないので、REIT全廃ってことはないが、
多少は減らしても良いような。



スポンサード リンク
posted by 冬葉ツトム at 12:46 | Comment(0) | 雑記 | 更新情報をチェックする
この記事へのコメント
コメントを書く
お名前: [必須入力]

メールアドレス:

ホームページアドレス:

コメント: [必須入力]

※ブログオーナーが承認したコメントのみ表示されます。

Copyright(C) 2009-2020 配当金生活 all rights reserved.